Ley estadounidense de reforma financiera y de protección de los consumidores que entró en vigor el 11 de julio de 2010.
Esta ley surge como respuesta a la tremenda crisis financiera.
Entre los principales aspectos que modifica esta ley se encuentran los siguientes:
- Refuerzo de la protección de los inversores
- Riesgo sistémico
- Supervisión global de los mercados financieros
- Otras herramientas para prevenir crisis financieras
- Aumento de los estándares regulatorios internacionales y mejora de la cooperación internacional
1- Refuerzo de la protección de los inversores
La aprobación de la ley ha originado la creación de la Agencia "
Consumer Financial Protection Agency". Esta misma sustituirá a las 7 agencias anteriores que se encargaban más o menos de lo mismo. Sus principales funciones sobre todo van encaminadas a la emisión de normas, obligar a su cumplimiento y responder de una manera rápida ante malas prácticas. De esta manera se centra en diferentes líneas para que los clientes puedan reclamar de una manera fácil y rápida.
2- Riesgo sistémico
Con motivo de esta ley se crea un Consejo de Supervisión de estabilidad financiera. Éste se encargará de identificar los riesgos emergentes del
sistema financiero. Con motivo del fuerte
riesgo que poseen algunas entidades, se ha decidido aumentar los requerimientos. Esto ha provocado que los asesores de los
hedge funds se registren en la SEC, así como que estarán obligados a informar de sus operaciones. Además se crea la "Office of Financial Research", la cual se encargará de apoyar el trabajo del Consejo mediante la recopilación de datos financieros y la elaboración de análisis económicos.
3- Supervisión global de los mercados financieros
Uno de los objetivos principales de esta ley es que los
mercados sean fuertes para poder soportar la
quiebra de una o varias
empresas grandes. De esta manera se hacen diferentes distinciones entre el mercado de titulación de
activos, los
mercados de derivados y las
agencias de calificación crediticia.
4- Otras herramientas para prevenir
crisis financieras
Aquel dicho de demasiado grande para caer se ha vuelto irreal. Por eso las diferentes autoridades obligarán a cerrar a aquellas empresas que se encuentren en
quiebra, para que no arrastren al resto, y no necesiten de un
rescate a través de las
finanzas públicas. La regla Volcker se aplicará también en
entidades financieras no bancarias. En cuanto al gobierno corporativo, esto conlleva que los
accionistas tendrán un mayor control sobre la
remuneración de los directivos.
5- Aumento de los estándares regulatorios internacionales y mejora de la cooperación internacional
Con esta nueva ley se pretende:
- reforzar el marco internacional, mejorar la supervisión global de los mercados financieros
- aumentar la supervisión de firmas financieras internacionales
- reformar la prevención de
crisis y su gestión por las autoridades y procedimientos
- aumentar el papel del FSB (“Financial Stability Board”)
- impulsar las normas de supervisión prudencial
- incluir mejores prácticas remuneratorias
- promover estándares más elevados en diversas áreas